RBI/2026-27/43
DOR.FIN.REC.No.67/03.10.001/2026-27

अप्रैल 29, 2026

भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां – पंजीकरण, छूट और स्केल आधारित विनियमन के लिए ढाँचा) संशोधन निदेश, 2026

भारतीय रिज़र्व बैंक ने भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934, फैक्टरिंग विनियमन अधिनियम, 2011 और राष्ट्रीय आवास बैंक अधिनियम, 1987 के प्रावधानों के तहत प्रदत्त शक्तियों का प्रयोग करते हुए 28 नवंबर, 2025 को भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - पंजीकरण, छूट और स्केल आधारित विनियमन के लिए ढांचा) निदेश, 2025 (इसके बाद 'निदेश' कहा गया है) जारी किए हैं। 'सार्वजनिक निधि का लाभ न उठाने वाली और ग्राहक संपर्क न रखने वाली गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों' के लिए पंजीकरण की आवश्यकता सहित नियामक ढांचे से संबंधित निर्देशों की समीक्षा के आधार पर निदेश में संशोधन की आवश्यकता लगी है।

2. तदनुसार, भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 (1934 का अधिनियम 2) की धारा 45JA, 45K, 45L, 45M, 45MA और 45NC, फैक्टरिंग विनियमन अधिनियम, 2011 (2012 का अधिनियम 12) की धारा 3 (धारा 31A के साथ पढ़ा जाए) और धारा 6, तथा राष्ट्रीय आवास बैंक अधिनियम, 1987 (1987 का अधिनियम 53) की धारा 30, 30A, 32 और 33, तथा इस संबंध में रिज़र्व बैंक को सक्षम बनाने वाले अन्य सभी कानूनों के तहत प्रदत्त शक्तियों का प्रयोग करते हुए, रिज़र्व बैंक इस बात से संतुष्ट है कि ऐसा करना जनहित में आवश्यक और उचित है, एतद्द्वारा निम्नलिखित संशोधन निदेश जारी करता है।

3. इन संशोधन निदेश को भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां – पंजीकरण, छूट और स्केल आधारित विनियमन के लिए ढाँचा) संशोधन निदेश, 2026 कहा जाएगा।

4. ये संशोधन निदेश 01 जुलाई, 2026 से लागू होंगे।

5. इन संशोधन निदेश के तहत मौजूदा निदेश में निम्नलिखित संशोधन किए गए हैं:

(1) पैराग्राफ 6(14) के बाद, निम्नलिखित को शामिल किया जाएगा:

“(14ए) ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’ का अर्थ है ऐसी एनबीएफसी जो भारतीय रिज़र्व बैंक के साथ टाइप I एनबीएफसी के रूप में या किसी अन्य रूप में पंजीकृत है और

(i) सार्वजनिक निधि स्वीकार नहीं करती है और भविष्य में भी सार्वजनिक निधि स्वीकार करने का इरादा नहीं रखती है; और

(ii) ग्राहक इंटरफेस नहीं रखती है और भविष्य में भी ग्राहक इंटरफेस रखने का इरादा नहीं रखती है।

स्पष्टीकरण: ‘सार्वजनिक निधि’ और ‘ग्राहक इंटरफेस’ से तात्पर्य इन निर्देशों में परिभाषित ‘सार्वजनिक निधि’ और ‘ग्राहक इंटरफेस’ से है।“

(2) पैराग्राफ 6(18) में, परिभाषा के बाद निम्नलिखित स्पष्टीकरण जोड़ा जाएगा:

“स्पष्टीकरण: सार्वजनिक निधियों की अप्रत्यक्ष प्राप्ति का अर्थ है ऐसी निधियाँ जो सीधे तौर पर प्राप्त नहीं होतीं बल्कि उन सहयोगी संस्थाओं और समूह संस्थाओं के माध्यम से प्राप्त होती हैं जो सार्वजनिक निधियां स्वीकार करती है।“

(3) पैराग्राफ 6(21) के बाद, निम्नलिखित को शामिल किया जाएगा:

“(22) ‘टाइप I एनबीएफसी’ का अर्थ है ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’ जैसा कि इन निर्देशों में परिभाषित है और जिसके पास भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा जारी ‘टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण प्रमाणपत्र है।

(23) ‘टाइप II एनबीएफसी’ का अर्थ है एक एनबीएफसी जिसे भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा ‘टाइप I एनबीएफसी’ के अलावा किसी अन्य एनबीएफसी के रूप में पंजीकरण प्रमाणपत्र प्रदान किया गया है।

(24) ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ का अर्थ है ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’ जैसा कि इन निर्देशों में परिभाषित किया गया है और जिसे आरबीआई अधिनियम, 1934 की धारा 45आईए और 45आईसी के प्रावधानों से छूट दी गई है, जैसा कि इन निर्देशों के पैराग्राफ 65ए में विस्तृत रूप से बताया गया है।“

(4) पैराग्राफ 10(2)(iv), 15(1) और 40 में ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’’ शब्द; और पैराग्राफ 17 और 19 में ‘सार्वजनिक निधि और ग्राहक इंटरफ़ेस के बिना एनबीएफसी’’ शब्द को ‘टाइप I एनबीएफसी के रूप में पंजीकरण प्रमाणपत्र रखने वाली एनबीएफसी’ शब्दों से प्रतिस्थापित किया जाएगा।

(5) पैराग्राफ 10(2)(iv) की व्याख्या हटा दी जाएगी।

(6) पैराग्राफ 38 के बाद, नया खंड ए.1 निम्नानुसार जोड़ा जाएगा:

“ए.1. सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी

38ए. ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’ के लिए विनियामक आवश्यकताएं निम्न प्रकार हैं:

(1) ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’ और जिनकी नवीनतम लेखापरीक्षित बैलेंस शीट के अनुसार परिसंपत्ति का आकार ₹1,000 करोड़ से कम है, उन्हें इन निर्देशों के अनुच्छेद 65ए के अनुसार 1 जुलाई, 2026 से आरबीआई अधिनियम, 1934 की धारा 45आईए और 45आईसी के प्रावधानों से छूट दी गई है। मौजूदा ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’, जिनमें 'टाइप I एनबीएफसी' के रूप में पंजीकरण प्रमाणपत्र रखने वाली कंपनियां भी शामिल हैं, और जो छूट के लिए निर्धारित मानदंडों को पूरा करती हैं, वे छह महीने की अवधि के भीतर, यानी 31 दिसंबर, 2026 तक, भारतीय रिजर्व बैंक से पंजीकरण रद्द करने के लिए आवेदन कर सकती हैं।

स्पष्टीकरण:

I. एनबीएफसी जो वर्तमान में छूट के लिए निर्धारित मानदंडों को पूरा नहीं करती हैं, लेकिन भविष्य में उन्हें पूरा कर लेंगी, वे भी उस समय पंजीकरण रद्द करने के लिए आवेदन करने की पात्र होंगी।

II. समूह में एक से अधिक ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ होने की स्थिति में, ऐसी सभी ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ की आस्ति राशि को जोड़ा जाएगा। यदि समेकित आस्तिराशि ₹1,000 करोड़ या उससे अधिक है, तो समूह की सभी ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ को ‘टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकृत होना आवश्यक है और वे भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा जारी किए गए लागू निर्देशों के अधीन होंगी।

(2) पंजीकरण रद्द करने के लिए आवेदन प्रवाह (PRAVAAH) के माध्यम से, कंपनी के लेटर हेड पर, निम्नलिखित दस्तावेजों के साथ किया जाएगा:

(i) पंजीकरण का मूल प्रमाण पत्र (जिसे रिजर्व बैंक को भौतिक रूप से प्रस्तुत किया जाना है)।

(ii) पिछले तीन वित्तीय वर्षों के लिए एनबीएफसी के लेखापरीक्षित वित्तीय विवरण।

(iii) पिछले तीन वित्तीय वर्षों में सार्वजनिक निधियों और ग्राहक इंटरफेस की स्थिति पर विवरण।

(iv) वैधानिक लेखा परीक्षक का प्रमाण पत्र जो प्रमाणित करता है कि वर्तमान तिथि पर एनबीएफसी के पास सार्वजनिक निधि नहीं है और उसका कोई ग्राहक इंटरफेस नहीं है।

(v) बोर्ड संकल्प जिसमें कहा गया है –

(क) कि एनबीएफसी के पास वर्तमान तिथि तक सार्वजनिक निधि और ग्राहक इंटरफेस नहीं है और एनबीएफसी का भविष्य में सार्वजनिक निधियों का उपयोग करने और ग्राहक इंटरफेस रखने का कोई इरादा नहीं है।

(ख) कि यदि एनबीएफसी भविष्य में सार्वजनिक निधियों का उपयोग करने और/या ग्राहक इंटरफेस रखने का इरादा रखती है, तो उसे 'टाइप II एनबीएफसी ' के रूप में पंजीकरण कराना होगा।

(ग) यदि एनबीएफसी की आस्ति का आकार ₹1,000 करोड़ या उससे अधिक हो जाता है, तो उसे ‘टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण प्राप्त कराना होगा।

(vi) बोर्ड से यह वचन कि एनबीएफसी अपनी वित्तीय विवरणों के लेखा संबंधी नोट्स में ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ स्थिति का खुलासा करेगी और साथ ही सार्वजनिक निधियों और ग्राहक इंटरफेस की स्थिति का भी खुलासा करेगी।

(3) पंजीकरण रद्द करने के उपर्युक्त अनुरोधों को माना जाएगा, बशर्ते कि रिज़र्व बैंक इस बात से संतुष्ट हो कि एनबीएफसी सार्वजनिक निधि का उपयोग किए बिना और ग्राहक इंटरफेस के बिना संचालन करने के लिए एक सचेत और दीर्घकालिक व्यापार मॉडल के साथ काम कर रहा है।

(4) ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ के वैधानिक लेखा परीक्षक सार्वजनिक निधियों या ग्राहक इंटरफेस संबंधी शर्तों या छूट के लिए किसी अन्य शर्त के उल्लंघन की स्थिति में भारतीय रिज़र्व बैंक को अपवाद रिपोर्ट प्रस्तुत करेंगे।

(5) ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’ और जिनकी आस्ति का आकार ₹1,000 करोड़ या उससे अधिक है, ऐसी एनबीएफसी ‘टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण के लिए कंपनी के लेटरहेड पर, आवश्यक दस्तावेजों के साथ और पैराग्राफ 38ए(2)(i) से (iv) और 38ए(2)(v)(a) से (b) में उल्लिखित दस्तावेजों के साथ, प्रवाह (PRAVAAH) के माध्यम से आवेदन करेंगी। बैंक द्वारा ‘टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण का प्रमाण पत्र तब जारी किया जाएगा जब वह संतुष्ट हो कि कंपनी द्वारा पंजीकरण की शर्तें पूरी की गई हैं।

(6) टाइप I एनबीएफसी को अपने वित्तीय विवरणों के लेखा नोटों में यह खुलासा करना होगा कि कंपनी ने वर्ष के दौरान सार्वजनिक निधि का उपयोग नहीं किया और न ही ग्राहक इंटरफेस रखा। इसके अलावा, टाइप I एनबीएफसी के वैधानिक लेखा परीक्षकों को सार्वजनिक निधि और/या ग्राहक इंटरफेस संबंधी शर्तों के उल्लंघन की स्थिति में रिजर्व बैंक के पर्यवेक्षण विभाग को एक अपवाद रिपोर्ट प्रस्तुत करनी होगी।

(7) मौजूदा ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’ जिनके पास ‘टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण प्रमाणपत्र नहीं है, वे ‘टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण प्रमाणपत्र रखने वाली एनबीएफसी को उपलब्ध रियायती नियामक आवश्यकताओं के लिए अपात्र होंगी।

(8) स्पष्टता के लिए, यह दोहराया जाता है कि यदि इनमें से कोई भी एनबीएफसी सार्वजनिक निधि प्राप्त करना चाहती है और/या ग्राहकों इंटरफेस रखना चाहती है, तो उसे अनिवार्य रूप से ‘टाइप II एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण कराना होगा।

(9) इन निर्देशों के अनुच्छेद 65ए में दी गई छूट के बावजूद, यदि कोई ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ वित्तीय सेवा क्षेत्र में विदेशी निवेश करने का इरादा रखती है, तो उसे रिजर्व बैंक के साथ पंजीकृत होना आवश्यक होगा और ‘टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण प्रमाणपत्र रखने वाली एनबीएफसी की तरह विनियमित होना होगा और साथ ही रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - वित्तीय सेवाओं का उपक्रम) निर्देश, 2025 (समय-समय पर संशोधित) के अनुच्छेद 15 से 19 के प्रावधानों के अनुसार शासित होना होगा, जिसमें इस उद्देश्य के लिए रिजर्व बैंक की पूर्व स्वीकृति की आवश्यकता भी शामिल है। इसके अलावा, ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ गैर-वित्तीय क्षेत्र में विदेशी निवेश नहीं करेगी।

(10) यह स्पष्ट किया जाता है कि ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ को दी गई छूट केवल आरबीआई अधिनियम, 1934 की धारा 45IA और 45IC के प्रावधानों से ही है। गैर-बैंकिंग वित्तीय संस्था की गतिविधियों के संचालन के कारण, ये एनबीएफसी आरबीआई अधिनियम, 1934 के अध्याय IIIB के अन्य प्रावधानों के अधीन रहेंगी, और रिजर्व बैंक के पास किसी भी चिंता/ जोखिम के मामले में ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ को विशेष रूप से आवश्यक निर्देश जारी करने का अधिकार सुरक्षित है। यद्यपि भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा जारी निर्देश उन पर तभी लागू होंगे जब वे विशेष रूप से उन्हें संबोधित हों, फिर भी भारतीय रिज़र्व बैंक के पास आरबीआई अधिनियम, 1934 के अध्याय V के तहत ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ के विरुद्ध कार्रवाई करने का अधिकार सुरक्षित है। ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ पर लागू किसी भी प्रावधान का उल्लंघन गंभीर माना जाएगा और आरबीआई अधिनियम, 1934 के प्रावधानों के तहत दंडात्मक कार्रवाई को आमंत्रित करेगा।

नोट: ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’ के लिए छूट और पंजीकरण आवश्यकताओं से संबंधित अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (FAQ) ‘एनबीएफसी के बारे में आपके जानने योग्य संपूर्ण जानकारी’ के खंड H में उपलब्ध हैं।“

(7) पैराग्राफ 65 के बाद, नया पैराग्राफ 65ए निम्नानुसार जोड़ा जाएगा:

“65ए. ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’, निम्नलिखित शर्तों के अधीन:

(1) यह अपने सचेत और दीर्घकालिक व्यावसायिक मॉडल स्वरूप सार्वजनिक निधि और ग्राहक इंटरफेस के बिना संचालित होती है;

(2) नवीनतम लेखापरीक्षित बैलेंस शीट के अनुसार इसकी आस्ति का आकार ₹1,000 करोड़ से कम है;

(3) यह वित्तीय वर्ष के प्रारंभ में एक वार्षिक बोर्ड संकल्प पारित करती है कि कंपनी इस वर्ष के दौरान सार्वजनिक निधि का उपयोग नहीं करेगी और न ही ग्राहक इंटरफेस रखेगी; और

(4) यह वित्तीय विवरणों के लेखा नोटों में यह खुलासा करती है कि यह इन निर्देशों में परिभाषित ‘अपंजीकृत टाइप I एनबीएफसी’ है, साथ ही सार्वजनिक निधि और ग्राहक इंटरफेस की स्थिति का भी खुलासा करती है।“

6. उपरोक्त संशोधनों के फलस्वरूप, एनबीएफसी पर लागू अन्य निदेशों में निम्नलिखित अनुरूप परिवर्तन किए गए हैं:

(1) निम्नलिखित निदेशों के ‘प्रयोज्यता संबंधी खंडों’ में प्रयुक्त ‘सार्वजनिक निधि का उपयोग न करने वाली और ग्राहक इंटरफेस न रखने वाली एनबीएफसी’’ शब्दों को ‘टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण प्रमाणपत्र रखने वाली एनबीएफसी’’ से प्रतिस्थापित किया जाएगा।

(i) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - वित्तीय सेवाओं का संचालन) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 3(2)(i) के द्वितीय परंतुक के अंतर्गत;

(ii) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - पूंजी पर्याप्तता संबंधी विवेकपूर्ण मानदंड) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 3(6)(iv) के अंतर्गत;

(iii) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - ऋण सुविधाएं) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 3(3)(v) के अंतर्गत;

(iv) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - ऋण जोखिम प्रबंधन) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 3(3)(vii) के अंतर्गत;

(v) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - सांद्रण जोखिम प्रबंधन) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 3(4)(v) के अंतर्गत;

(vi) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - ऋण जोखिम का अंतरण एवं वितरण) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 3(vii) के अंतर्गत;

(vii) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - प्रतिभूतिकरण लेनदेन) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 3(vii) के अंतर्गत;

(viii) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - निवेश पोर्टफोलियो का वर्गीकरण, मूल्यांकन तथा संचालन) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 3(3)(vi) और पैराग्राफ 3(3) के परंतुक के अंतर्गत;

(ix) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - आस्ति-दायित्व प्रबंधन) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 5(vi) के अंतर्गत;

(x) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - आय की पहचान, आस्ति वर्गीकरण तथा प्रावधानीकरण) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 10(5) के अंतर्गत;

(xi) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - दबावग्रस्त आस्तियों का समाधान) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 6(6) के अंतर्गत;

(xii) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - जानबूझकर चूककर्ताओं तथा बड़े चूककर्ताओं का उपचार) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 2(2)(vi) के अंतर्गत; और

(xiii) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - वित्तीय विवरण: प्रस्तुतीकरण एवं प्रकटीकरण) निदेश, 2025, के पैराग्राफ 8(ii) के अंतर्गत।

(2) भारतीय रिज़र्व बैंक (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां - लाभांश की घोषणा पर विवेकपूर्ण मानदंड) निदेश, 2025 के पैराग्राफ 9(iii) के अंतर्गत तालिका 2 में उल्लिखित शब्द 'एनबीएफसी जो सार्वजनिक निधि स्वीकार नहीं करती और जिसका कोई ग्राहक इंटरफ़ेस नहीं है’ को 'टाइप I एनबीएफसी’ के रूप में पंजीकरण प्रमाणपत्र रखने वाली एनबीएफसी' से प्रतिस्थापित किया जाएगा।

(जे पी शर्मा)
प्रभारी मुख्य महाप्रबंधक