30 जून 2022
मार्च 2022 के अंत में भारत का बाह्य ऋण
मार्च 2022 के अंत में बाह्य ऋण संबंधी स्टॉक तथा पहले की तिमाहियों के संशोधित आंकड़े विवरण I (आईएमएफ फार्मेट1) और II (पुराना फार्मेट) में दिए गए हैं। मार्च 2022 के अंत में भारत के बाह्य ऋण से संबंधित प्रमुख गतिविधियां नीचे प्रस्तुत हैं।
मुख्य-मुख्य बातें
-
मार्च 2022 के अंत में, भारत का बाह्य ऋण 620.7 बिलियन अमेरिकी डॉलर था, जिसने मार्च 2021 के अंत के इसके स्तर से 47.1 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि दर्ज की है (तालिका 1)।
-
जीडीपी की तुलना में बाह्य ऋण का अनुपात मार्च 2022 के अंत में घटकर 19.9 प्रतिशत हो गया, जो मार्च 2021 के अंत में 21.2 प्रतिशत था।
-
भारतीय रुपये और येन, एसडीआर2, और यूरो जैसी प्रमुख मुद्राओं की तुलना में अमेरिकी डॉलर की मूल्यवृद्धि के कारण मूल्यनिर्धारण लाभ 11.7 बिलियन अमेरिकी डॉलर रहा। मूल्यनिर्धारण प्रभाव को छोड़कर, बाह्य ऋण में मार्च 2021 के अंत की 47.1 बिलियन अमेरिकी डॉलर की तुलना में मार्च 2022 के अंत में 58.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक की वृद्धि हो सकती थी।
-
मार्च 2022 के अंत में, दीर्घकालिक ऋण (एक वर्ष से अधिक की मूल परिपक्वता के साथ) 499.1 बिलियन अमेरिकी डॉलर रहा, जिसमें मार्च 2021 के अंत में इसके स्तर से 26.5 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि दर्ज की गई।
-
कुल बाह्य ऋण में अल्पकालिक ऋण (एक वर्ष तक की मूल परिपक्वता के साथ) की हिस्सेदारी मार्च 2022 के अंत में बढ़कर 19.6 प्रतिशत हो गया, जो मार्च 2021 के अंत में 17.6 प्रतिशत था। इसी तरह, विदेशी मुद्रा भंडार की तुलना में अल्पकालिक ऋण (मूल परिपक्वता) का अनुपात मार्च 2022 के अंत में बढ़कर 20.0 प्रतिशत (मार्च 2021 के अंत में 17.5 प्रतिशत) हो गया।
-
अवशिष्ट परिपक्वता आधार पर अल्पकालिक ऋण (अर्थात ऋण देयताएं जिसमें दीर्घकालिक ऋण शामिल है जिनकी मूल परिपक्वता अगले बारह महीनों में देय हो रही है तथा मूल परिपक्वता वाले अल्पकालिक ऋण शामिल है) की हिस्सेदारी मार्च 2022 के अंत में कुल बाह्य ऋण की 43.1 प्रतिशत रही (मार्च 2021 के अंत में 44.1 प्रतिशत) तथा विदेशी मुद्रा भंडार की 44.1 प्रतिशत (मार्च 2021 के अंत में 43.8 प्रतिशत) रही (तालिका 2)।
-
अमेरिकी डॉलर मूल्यवर्गांकित ऋण भारत के बाह्य ऋण का सबसे बड़ा घटक बना रहा, जिसकी हिस्सेदारी मार्च 2022 के अंत में 53.2 प्रतिशत रही, जिसके बाद भारतीय रुपया (31.2 प्रतिशत), एसडीआर (6.6 प्रतिशत), येन ( 5.4 प्रतिशत), और यूरो (2.9 प्रतिशत) में मूल्यवर्गांकित ऋण रहे।
-
वर्ष 2021-22 के दौरान सरकारी और गैर-सरकारी दोनों क्षेत्रों के बकाया ऋण में वृद्धि हुई (तालिका 3)।
-
कुल बाह्य ऋण में गैर-वित्तीय निगमों के बकाया ऋण की हिस्सेदारी सबसे अधिक 40.3 प्रतिशत थी, इसके बाद जमा स्वीकार करने वाले निगम (केंद्रीय बैंक को छोड़कर) (25.6 प्रतिशत), सामान्य सरकार (21.1 प्रतिशत) और अन्य वित्तीय निगम (8.6 प्रतिशत) की हिस्सेदारी थी।
-
33.0 प्रतिशत की हिस्सेदारी के साथ ऋण, बाह्य ऋण का सबसे बड़ा घटक बना रहा, इसके पश्चात मुद्रा और जमा (22.7 प्रतिशत), व्यापार ऋण और अग्रिम (19.0 प्रतिशत) और ऋण प्रतिभूतियां (17.1 प्रतिशत) की हिस्सेदारी थी (तालिका 4)।
-
ऋण सेवा (अर्थात् मूल चुकौती और ब्याज भुगतान) मार्च 2021 के अंत के 8.2 प्रतिशत की तुलना में मार्च 2022 के अंत में घटकर चालू प्राप्तियों के 5.2 प्रतिशत हो गई, जो न्यून चुकौती तथा उच्चतर चालू प्राप्तियों को दर्शाता है (तालिका 5)।
(योगेश दयाल)
मुख्य महाप्रबंधक
प्रेस प्रकाशनी: 2022-2023/450
| Table 1: External Debt – Outstanding and Variation |
| (US$ billion, unless indicated otherwise) |
| Sector |
Outstanding as at end-March |
Absolute Variation |
Percentage Variation |
| 2020 R |
2021 PR |
2022 P |
Mar. 2021 over Mar. 2020 |
Mar. 2022 over Mar. 2021 |
Mar. 2021 over Mar. 2020 |
Mar. 2022 over Mar. 2021 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| I. General Government |
100.9 |
111.6 |
130.8 |
10.8 |
19.1 |
10.7 |
17.1 |
| II. Central Bank |
0.2 |
0.2 |
0.1 |
0.0 |
-0.1 |
-3.1 |
-56.6 |
| III. Deposit-taking Corporations, except the Central Bank |
158.2 |
160.8 |
158.7 |
2.5 |
-2.0 |
1.6 |
-1.3 |
| IV. Other Sectors |
276.4 |
275.9 |
303.5 |
-0.5 |
27.5 |
-0.2 |
10.0 |
| IV.1. Other financial corporations |
40.7 |
55.2 |
53.2 |
14.5 |
-2.0 |
35.7 |
-3.6 |
| IV.2. Non-financial corporations |
235.7 |
220.7 |
250.2 |
-15.0 |
29.5 |
-6.3 |
13.4 |
| IV.3. Households and nonprofit institutions serving households (NPISHs) |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
-25.4 |
-31.6 |
| V. Direct Investment: Intercompany Lending |
22.7 |
25.2 |
27.7 |
2.5 |
2.5 |
10.9 |
10.0 |
| Total Debt (I to V) |
558.4 |
573.7 |
620.7 |
15.3 |
47.1 |
2.7 |
8.2 |
| Memo Items: |
|
|
|
|
|
|
|
| A. Long-term Debt (original maturity)@ |
451.5 |
472.6 |
499.1 |
21.1 |
26.5 |
4.7 |
5.6 |
| B. Short-term Debt (original maturity)# |
106.9 |
101.1 |
121.7 |
-5.8 |
20.6 |
-5.4 |
20.4 |
| R: Revised. PR: Partially Revised. P: Provisional. |
| @: Debt with original maturity of above one year. |
| #: Debt with original maturity of up to one year. |
| Table 2: Residual Maturity of Outstanding External Debt as at end-March 2022 |
| (US$ billion, unless indicated otherwise) |
| Sector |
Short-term up to one year |
1 to 2 years |
2 to 3 years |
More than 3 years |
Total
(2 to 5) |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| I. General Government |
7.7 |
8.9 |
8.4 |
105.8 |
130.8 |
| I.A. Short-term Debt |
0.9 |
|
|
|
0.9 |
| I.B. Long-term Debt |
6.8 |
8.9 |
8.4 |
105.8 |
129.9 |
| II. Central Bank |
0.1 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.1 |
| II.A. Short-term Debt |
0.1 |
|
|
|
0.1 |
| II.B. Long-term Debt |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| III. Deposit-taking Corporations, except the Central Bank |
96.8 |
18.6 |
17.5 |
25.8 |
158.7 |
| III.A. Short-term Debt |
1.9 |
|
|
|
1.9 |
| III.B. Long-term Debt |
94.9 |
18.6 |
17.5 |
25.8 |
156.8 |
| IV. Other Sectors |
157.4 |
28.8 |
28.7 |
88.6 |
303.5 |
| IV.A. Short-term Debt |
118.8 |
|
|
|
118.8 |
| IV.B. Long-term Debt |
38.6 |
28.8 |
28.7 |
88.6 |
184.6 |
| IV.1. Other financial corporations |
11.5 |
11.7 |
5.7 |
24.4 |
53.2 |
| IV.1.A. Short-term Debt |
1.4 |
|
|
|
1.4 |
| IV.1.B. Long-term Debt |
10.0 |
11.7 |
5.7 |
24.4 |
51.7 |
| IV.2. Non-financial corporations |
146.0 |
17.1 |
23.0 |
64.2 |
250.2 |
| IV.2.A. Short-term Debt |
117.4 |
|
|
|
117.4 |
| IV.2.B. Long-term Debt |
28.6 |
17.1 |
23.0 |
64.2 |
132.9 |
| IV.3. Households and nonprofit institutions serving households (NPISHs) |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| IV.3.A. Short-term Debt |
0.0 |
|
|
|
0.0 |
| IV.3.B. Long-term Debt |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| V. Direct Investment: Intercompany Lending |
5.7 |
3.3 |
3.9 |
14.8 |
27.7 |
| A. Total Short-term Debt |
121.7 |
|
|
|
121.7 |
| B. Total Long-term Debt |
146.0 |
59.5 |
58.5 |
235.0 |
499.1 |
| C. Total Debt (A+B) |
267.7 |
59.5 |
58.5 |
235.0 |
620.7 |
| Memo Items: |
|
|
|
|
|
| Short-term Debt (residual maturity) as per cent of Total External Debt |
43.1 |
| Short-term Debt (residual maturity) as per cent of Foreign Exchange Reserves |
44.1 |
| Table 3: Government and Non-government External Debt |
| (US$ billion, unless indicated otherwise) |
| Component |
End-March |
| 2019 |
2020 R |
2021 PR |
2022 P |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| A. Government Debt (I+II) |
103.8 |
100.9 |
111.6 |
130.8 |
| (As percentage of GDP) |
(3.8) |
(3.8) |
(4.1) |
(4.2) |
| I. External Debt on Government Account under External Assistance |
68.8 |
72.7 |
84.5 |
86.7 |
| II. Other Government External Debt@ |
35.0 |
28.1 |
27.1 |
44.1 |
| B. Non-government Debt |
439.3 |
457.5 |
462.0 |
490.0 |
| (As percentage of GDP) |
(16.1) |
(17.1) |
(17.1) |
(15.7) |
| B.1. Central Bank |
0.2 |
0.2 |
0.2 |
0.1 |
| B.2. Deposit-taking Corporations, except the Central Bank |
164.3 |
158.2 |
160.8 |
158.7 |
| B.3. Other Financial Corporations |
31.2 |
40.7 |
55.2 |
53.2 |
| B.4. Non-financial Corporations |
226.4 |
235.7 |
220.7 |
250.2 |
| B.5. Households and nonprofit institutions serving households (NPISHs) |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| B.6. Direct Investment: Intercompany Lending |
17.1 |
22.7 |
25.2 |
27.7 |
| C. Total Debt (A+B) |
543.1 |
558.4 |
573.7 |
620.7 |
| (As percentage of GDP) |
(19.9) |
(20.9) |
(21.2) |
(19.9) |
| R: Revised. PR: Partially Revised. P: Provisional. |
| @: Other government external debt includes defence debt, investment in treasury bills/government securities by FPIs, foreign central banks and international institutions, and SDR allocations by the IMF. |
| Table 4: Outstanding External Debt by Instruments |
| (US$ billion) |
| Instrument |
End-March |
| 2019 |
2020 R |
2021 PR |
2022 P |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| 1. Special Drawing Rights (allocations) |
5.5 |
5.4 |
5.6 |
22.9 |
| 2. Currency and Deposits |
134.4 |
134.1 |
143.8 |
141.0 |
| 3. Debt Securities |
91.9 |
97.6 |
101.2 |
106.0 |
| 4. Loans |
189.0 |
194.2 |
197.5 |
205.0 |
| 5. Trade Credit and Advances |
105.2 |
104.3 |
100.3 |
118.2 |
| 6. Other Debt Liabilities |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| 7. Direct Investment: Intercompany Lending |
17.1 |
22.7 |
25.2 |
27.7 |
| Total Debt |
543.1 |
558.4 |
573.7 |
620.7 |
| R: Revised. PR: Partially Revised. P: Provisional. |
| Table 5: India’s Key External Debt Indicators |
| (Per cent, unless indicated otherwise) |
| End-March |
External Debt
(US$ billion) |
Ratio of External Debt to GDP |
Debt Service Ratio |
Ratio of Foreign Exchange Reserves to Total Debt |
Ratio of Concessional Debt to Total Debt |
Ratio of Short-term Debt (original maturity) to Foreign Exchange Reserves |
Ratio of Short-term Debt (original maturity) to Total Debt |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| 1991 |
83.8 |
28.3 |
35.3 |
7.0 |
45.9 |
146.5 |
10.2 |
| 1996 |
93.7 |
26.6 |
26.2 |
23.1 |
44.7 |
23.2 |
5.4 |
| 2001 |
101.3 |
22.1 |
16.6 |
41.7 |
35.4 |
8.6 |
3.6 |
| 2006 |
139.1 |
17.1 |
10.1# |
109.0 |
28.4 |
12.9 |
14.0 |
| 2007 |
172.4 |
17.7 |
4.7 |
115.6 |
23.0 |
14.1 |
16.3 |
| 2008 |
224.4 |
18.3 |
4.8 |
138.0 |
19.7 |
14.8 |
20.4 |
| 2009 |
224.5 |
20.7 |
4.4 |
112.2 |
18.7 |
17.2 |
19.3 |
| 2010 |
260.9 |
18.5 |
5.8 |
106.9 |
16.8 |
18.8 |
20.1 |
| 2011 |
317.9 |
18.6 |
4.4 |
95.9 |
14.9 |
21.3 |
20.4 |
| 2012 |
360.8 |
21.1 |
6.0 |
81.6 |
13.3 |
26.6 |
21.7 |
| 2013 |
409.4 |
22.4 |
5.9 |
71.3 |
11.1 |
33.1 |
23.6 |
| 2014 |
446.2 |
23.9 |
5.9 |
68.2 |
10.4 |
30.1 |
20.5 |
| 2015 |
474.7 |
23.8 |
7.6 |
72.0 |
8.8 |
25.0 |
18.0 |
| 2016 |
484.8 |
23.4 |
8.8 |
74.3 |
9.0 |
23.2 |
17.2 |
| 2017 |
471.0 |
19.8 |
8.3 |
78.5 |
9.4 |
23.8 |
18.7 |
| 2018 |
529.3 |
20.1 |
7.5 |
80.2 |
9.1 |
24.1 |
19.3 |
| 2019 |
543.1 |
19.9 |
6.4 |
76.0 |
8.7 |
26.3 |
20.0 |
| 2020 R |
558.4 |
20.9 |
6.5 |
85.6 |
8.8 |
22.4 |
19.1 |
| 2021 PR |
573.7 |
21.2 |
8.2 |
100.6 |
9.0 |
17.5 |
17.6 |
| 2022 P |
620.7 |
19.9 |
5.2 |
97.8 |
8.3 |
20.0 |
19.6 |
| R: Revised. PR: Partially Revised. P: Provisional. |
| # works out to 6.3 per cent with the exclusion of India Millennium Deposits (IMDs) repayments of US$ 7.1 billion and pre-payment of external debt of US$ 23.5 million. |
|