आज, मानवता को अपने समय के परीक्षण का सामना करना पड़ रहा है क्योंकि COVID-19 ने दुनिया को अपने घातक आलिंगन में जकड़ रखा है। हर जगह, भारत में भी, यह मिशन है कि इस महामारी विज्ञान वक्र को रोकने के लिए जो कुछ भी करना पड़े वह किया जाए ताकि इसे फैलने से रोका जा सके। महामारी को दूर करने के संकल्प से मानवीय भावना प्रज्वलित होती है। हमारे अंधकारमय समय के दौरान हमें प्रकाश पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। जैसा कि महात्मा गांधी ने अक्टूबर 1931 में किंग्सले हॉल, लंदन में अपने प्रसिद्ध संबोधन में कहा था:... “मृत्यु के बीच ही जीवन कायम रहता है, असत्य के बीच ही सत्य, अंधकार के बीच ही प्रकाश बना रहता है।”
2. आरंभ करने के पूर्व, मैं सरकार, निजी क्षेत्र, बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के सभी अधिकारियों और कर्मियों के प्रति आभार व्यक्त करना चाहता हूं, जो अपनी जान को जोखिम में डालकर रोज काम पर जाते हैं या घर से काम करते हैं ताकि आवश्यक सेवाओं को परिचालनरत रखकर इस महामारी से लड़ा जा सके। हम डॉक्टरों, स्वास्थ्य सेवा और चिकित्सा कर्मचारियों, पुलिस और कानून प्रवर्तन एजेंसियों के प्रति जो अग्रिम पंक्ति में हैं, पूरे दिल से सराहना व्यक्त करते हैं। मैं विशेष रूप से रिज़र्व बैंक के उन 150 अधिकारियों, कर्मचारियों और सेवा प्रदाताओं की टीम की सराहना करना चाहता हूं जो अपने परिवारों से दूर क्वारंटिन में रहते हुए मुद्रा संचालन, खुदरा और थोक भुगतान और निपटान प्रणाली, आरक्षित मुद्रा प्रबंधन, वित्तीय बाजार और चलनिधि प्रबंधन, वित्तीय विनियमन और पर्यवेक्षण और मेजबान के रूप में अन्य सेवाएँ उपलब्ध करवाने के लिए 24X7 काम कर रहे हैं ताकि राष्ट्र COVID-19 से बच सके। बैंकों और वित्तीय संस्थानों ने इस अवसर पर अपना सामर्थ्य दिखाते हुए सामान्य कामकाज को सुनिश्चित किया है। उनके प्रयास सराहनीय हैं। मैं रिज़र्व बैंक में अपने साथियों को भी धन्यवाद देना चाहता हूं, जिन्होंने व्यक्तिगत स्वास्थ्य संबंधी चिंताओं पर ध्यान न देकर COVID-19 के संदर्भ में रिज़र्व बैंक द्वारा किए गए उपायों को तैयार करने में मेरे साथ शामिल हुए। मैं अपनी टीमों को उनके बौद्धिक समर्थन, विश्लेषणात्मक कार्य और तार्किक व्यवस्था के लिए भी धन्यवाद देता हूं।
I. वर्तमान आर्थिक स्थिति का आकलन
3. 27 मार्च 2020 के बाद से जब मैंने आपसे आखिरी बार बात की थी, कुछ क्षेत्रों में समष्टि आर्थिक और आर्थिक परिदृश्य बिगड़ गया है; लेकिन अभी भी कुछ अन्य क्षेत्रों में आशा की किरण नजर आ रही है। 14 अप्रैल को आईएमएफ ने अपने वैश्विक विकास अनुमानों को जारी किया, यह खुलासा करते हुए कि 2020 में महामंदी के बाद वैश्विक अर्थव्यवस्था में सबसे खराब मंदी की संभावना है, जो वैश्विक वित्तीय संकट से भी बदतर होगा। आईएमएफ के इकोनॉमिक काउंसलर ने इसे ’ग्रेट लॉकडाउन’ नाम दिया है, जिसमें अनुमान लगाया गया है कि 2020 और 2021 में वैश्विक जीडीपी में लगभग 9 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर का नुकसान होगा जो कि जापान और जर्मनी की अर्थव्यवस्थाओं को मिला दिया जाए तो उसकी तुलना में भी अधिक है। इस मंदी के तहत, यह अनुमान विभिन्न देशों में उत्पादन में भी तेज से आने वाले गिरावट को ध्यान में रखकर लगाया गया है। भारत उन देशों में से एक है जिसका सकारात्मक वृद्धि (1.9 प्रतिशत) की ओर धीरे-धीरे बढ़ने का अनुमान है। वास्तव में, यह जी 20 अर्थव्यवस्थाओं के बीच उच्चतम विकास दर है। विश्व व्यापार संगठन 2020 में वैश्विक व्यापार कारोबार में 13-32 प्रतिशत तक का संकुचन देखता है। वैश्विक वित्तीय बाजार अस्थिर बने हुए हैं, और उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाएं पूंजीगत बहिर्वाह और अस्थिर विनिमय दरों के साथ जूझ रही हैं। ओपेक प्लस देशों द्वारा उत्पादन कटौती पर समझौते के बावजूद, कच्चे तेल की कीमतें निरंतर परिवर्तनशील स्थिति में हैं। 2021 के लिए, आईएमएफ ने वी-आकार की वापसी का अनुमान लगाया है: वैश्विक जीडीपी के लिए 9 प्रतिशत अंक के करीब। भारत में तेज बदलाव आने के अनुमान है जिससे यह 2021-22 में 7.4 प्रतिशत की वृद्धि के साथ अपने COVID-पूर्व मंदी-पूर्व ट्राजेक्टरी में वापस आ जाएगा।
4. पिछले तीन हफ्तों में, घरेलू विकास पर कुछ आंकड़े जारी किए गए हैं, लेकिन अर्थव्यवस्था की स्थिति का व्यापक मूल्यांकन करने के लिए वे काफी असंबद्ध हैं। फिर भी, इस निराशा भरे अंधकार के बीच उम्मीद की कुछ किरण हैं। 27 मार्च के अपने वक्तव्य में, मैंने चावल और गेहूं के उच्च बफर स्टॉक सहित, जो बफर मानदंडों की तुलना में काफी अधिक है, खाद्यान्न और बागवानी के उत्पादन में उच्चता के आधार पर कृषि और संबद्ध गतिविधियों निरंतर लचीलेपन का उल्लेख किया था। 10 अप्रैल तक, मानसून-पूर्व खरीफ की बुवाई जोरदार तरीके से शुरू हो गई थी, जिसमें पिछले सीजन की तुलना में प्रमुख खरीफ फसल धान की बुवाई के क्षेत्रफल में 37 प्रतिशत की वृद्धि हुई थी1। पश्चिम बंगाल, तेलंगाना, ओडिशा, असम, कर्नाटक और छत्तीसगढ़ जैसे राज्य लोकडाउन के बावजूद बुवाई गतिविधि में अग्रणी हैं। 15 अप्रैल को, भारत के मौसम विभाग (आईएमडी) ने 2020 के मौसम के लिए एक सामान्य दक्षिण पश्चिम मानसून का अनुमान लगाया है, जिसमें बारिश लंबी अवधि के औसत का 100 प्रतिशत होने की उम्मीद है। फरवरी 2020 तक उर्वरक उत्पादन में तेजी लाने के कारण, ये शुरुआती घटनाक्रम ग्रामीण मांग के लिए अच्छी तरह से सफल रहे। ट्रैक्टर की बिक्री में पिछले वर्ष अप्रैल-फरवरी में 0.5 प्रतिशत के संकुचन तुलना में फरवरी 2020 तक 21.3 प्रतिशत की मजबूत वृद्धि हुई है जो कि लॉकडाउन के कारण खेतिहर श्रमिक की कमी के लिए एक ऑफसेट प्रदान कर सकता है।
5. अन्य उत्पादन क्षेत्रों में, स्थिति और विकट है। 9 अप्रैल को फरवरी के लिए औद्योगिक उत्पादन का सूचकांक जारी किया गया था, जिसमें दिखाया गया था कि औद्योगिक उत्पादन सात महीनों में अपनी उच्चतम दर पर है। COVID-19 का प्रभाव अभी तक इन प्रिंटों में शामिल नहीं हुआ है। हालांकि, बिजली उत्पादन में पुनरुत्थान - मांग का एक संयोग सूचक - जो कि जनवरी 2020 से आरंभ हुआ था, 25 मार्च को लॉकडाउन घोषणा के बाद 25-30 प्रतिशत की सीमा तक दैनिक मांग में तेजी से गिरावट के कारण रुक गयी है। हाल ही में जारी आंकड़ों से पता चलता है कि मार्च में ऑटोमोबाइल उत्पादन और बिक्री, और पोर्ट माल यातायात में तेजी से गिरावट आई है। 2 अप्रैल को जारी मार्च 2020 के लिए विनिर्माण क्रय प्रबंधन सूचकांक (पीएमआई) पिछले चार महीनों में सबसे कम था। विशेष रूप से, आपूर्तिकर्ताओं का वितरण समय पांच महीने में पहली बार लंबा रहा, जो आपूर्ति में व्यवधान को दर्शाता है। 6 अप्रैल की रिलीज़ से पता चला है कि मार्च 2020 में पीएमआई गिरावट के साथ संकुचन में आ गयी है, जिसका मुख्य कारण निर्यात व्यापार, नए घरेलू आदेश और रोजगार में तेज गिरावट है।
6. बाहरी क्षेत्र में, मार्च 2020 में निर्यात में संकुचन (-)34.6 प्रतिशत वैश्विक वित्तीय संकट के समय की तुलना में अधिक गंभीर हो गया है। लौह अयस्क को छोड़कर, सभी निर्यात क्षेत्रों में आउटबाउंड शिपमेंट में गिरावट देखी गई। यातायात उपकरणों को छोड़कर मार्च में व्यापार आयात भी 28.7 फीसदी घट गया। नतीजतन, मार्च 2020 में व्यापार घाटा घटकर 9.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर हो गया, जो एक साल पहले 11.0 बिलियन अमेरिकी डॉलर था। 2019-20 (अप्रैल-फरवरी) के दौरान निवल विदेशी प्रत्यक्ष निवेश अंतर्वाह 40.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गया, जो एक साल पहले 29.9 बिलियन अमेरिकी डॉलर था। फरवरी में, निवल एफडीआई एक साल पहले 1.9 बिलियन अमेरिकी डॉलर की तुलना में 2.9 बिलियन अमेरिकी डॉलर था। इक्विटी में नेट विदेशी पोर्टफोलियो निवेश ने 2020-21 (9 अप्रैल तक) के दौरान 0.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर की अंतर्वाह दर्ज की, जबकि एक साल पहले 0.2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की अंतर्वाह थी। पोर्टफोलियो ऋण निवेश में एक साल पहले 0.9 बिलियन अमेरिकी डॉलर के निवल बहिर्वाह की तुलना में 0.7 बिलियन अमेरिकी डॉलर का बहिर्वाह दर्ज किया गया। इसके अलावा, इसी अवधि के दौरान स्वैच्छिक प्रतिधारण मार्ग (वीआरआर) के तहत एफपीआई द्वारा निवल निवेश 0.1 बिलियन अमेरिकी डॉलर था। विदेशी मुद्रा भंडार का स्तर 10 अप्रैल 2020 को आयात के 11.8 महीनों के बराबर 476.5 बिलियन अमेरिकी डॉलर पर मजबूत बना हुआ है।
7. 25 मार्च 2020 से भारत सरकार द्वारा देशव्यापी लॉकडाउन लागू किए जाने के बाद से बैंकिंग परिचालन की स्थिति को देखते हुए, रिज़र्व बैंक ने संपूर्ण बैंकिंग क्षेत्र द्वारा सामान्य कारोबारी कामकाज सुनिश्चित करने के लिए कई कदम उठाए हैं। नतीजतन, भुगतान अवसंरचना सरल तरीके से चल रहा है। बैंकों को अपने आपदा वसूली (डीआर) साइटों से संचालित करने और / या महत्वपूर्ण कार्यों के लिए वैकल्पिक स्थानों की पहचान करने के लिए व्यापार निरंतरता की योजना बनाने की आवश्यकता है ताकि ग्राहक सेवाओं में कोई व्यवधान न आए। हमारा डेटा बताता है कि इंटरनेट या मोबाइल बैंकिंग का कोई डाउनटाइम नहीं था। औसतन एटीएम का परिचालन पूरी क्षमता का 91 प्रतिशत रहा। व्यावसायिक प्रतिनिधियों (बीसी) की औसत उपलब्धता 80 प्रतिशत से अधिक है। आरबीआई के क्षेत्रीय कार्यालयों ने COVID-19 महामारी के मद्देनजर करेंसी की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए 1 मार्च से 14 अप्रैल 2020 तक 1.2 लाख करोड़ रुपए की नई मुद्रा की आपूर्ति की है। बैंकों ने लॉजिस्टिक चुनौतियों के बावजूद एटीएम को नियमित रूप से रिफिल करके अपनी समर्थता सिद्ध की है।
8. 27 मार्च के मेरे वक्तव्य में, मैंने संकेत दिया था कि 27 मार्च को घोषित उपायों के साथ, फरवरी 2020 की एमपीसी बैठक के बाद से रिज़र्व बैंक ने जीडीपी की 3.2 प्रतिशत चलनिधि उपलब्ध करवाई है। तब से, निरंतर सरकारी खर्च के मद्देनजर बैंकिंग प्रणाली में अधिशेष चलनिधि तेजी से बढ़ी है। प्रणालीगत चलनिधि अधिशेष, जैसा कि एलएएफ के तहत निवल अवशोषण में परिलक्षित होता है, 27 मार्च - 14 अप्रैल 2020 की अवधि के दौरान औसतन 4.36 लाख करोड़ रुपए रही। जैसा कि 27 मार्च को घोषित किया गया था, रिज़र्व बैंक ने लक्षित रूप से लंबी अवधि के दीर्घावधि रेपो परिचालन (टीएलटीआरओ) की तीन नीलामी आयोजित की, जिसमें कुल मिलाकर रु.75,041 करोड़ उपलब्ध करवाया गया ताकि बैंकिंग प्रणाली में चलनिधि की कमी को दूर किया जा सके एवं वित्तीय बाजार को दबाव रहित बनाया जा सके। 25,000 करोड़ रुपए की एक और टीएलटीआरओ नीलामी आज (17 अप्रैल) को आयोजित की जाएगी। इन नीलामियों के जवाब में, वित्तीय स्थितियों में काफी राहत मिली है, जैसा कि मुद्रा स्प्रेड और बॉन्ड बाजार लिखतों में प्रदर्शित हो रहा है। इसके अलावा, कतिपय नए कॉर्पोरेट निर्गम के साथ कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार की गतिविधियां पर्याप्त रूप से बढ़ रही हैं। ऐसे संकेत भी हैं कि म्युचुअल फंडों द्वारा सामना किए जाने वाले मोचन दबावों में कमी आई है।
II. अतिरिक्त उपाय
9. इस पृष्ठभूमि को देखते हुए और समष्टि आर्थिक स्थिति और वित्तीय बाजार की स्थितियों के हमारे निरंतर मूल्यांकन के आधार पर हम (i) COVID-19 संबंधित प्रतिबंधों के कारण प्रणाली और उसके घटकों में पर्याप्त चलनिधि बनाए रखने; (ii) बैंक ऋण प्रवाह की सुविधा और प्रोत्साहन; (iii) वित्तीय दबाव कम करना; और (iv) बाजारों के सामान्य कामकाज को सक्षम बनाने के लिए अगले उपायों का प्रस्ताव करते हैं।
II(क). चलनिधि प्रबंधन
10. वित्तीय बाजारों और संस्थानों के कामकाज में अनुकूल वित्तीय स्थिति और सामान्य स्थिति सुनिश्चित करने के लिए रिज़र्व बैंक एक केलिब्रेटेड फैशन को अपना रहा है। पर्याप्त प्रणाली स्तर की चलनिधि प्रदान करने के लिए प्रारंभिक प्रयास प्रतिवर्ती रेपो परिचालन के तहत बड़े आकार के निवल अवशोषण में परिलक्षित होते हैं। इसे प्राप्त करने के साथ, रिज़र्व बैंक ने उन क्षेत्रों और संस्थाओं के प्रावधान को लक्षित करने के उपाय किए हैं जो चलनिधि की कमी और / या बाजार की पहुंच में बाधा का सामना कर रहे हैं। प्रतिफल वक्र के लंबे समय तक पर्याप्त चलनिधि सुनिश्चित करने के लिए दीर्घावधि रेपो परिचालन (एलटीआरओ), कुछ चुनिंदा क्षेत्रों / खंडों में बैंकों द्वारा ऋण के रूप में वितरित वृद्धिशील क्रेडिट के बराबर नकद आरक्षित अनुपात से छूट और लक्षित एलटीआरओ या टीएलटीआरओ इस सेक्टर-विशिष्ट उपायों में शामिल हैं। हालांकि, यह देखा गया है कि अब तक टीएलटीआरओ निधि का नियोजन काफी हद तक सार्वजनिक क्षेत्र की संस्थाओं और बड़े कॉरपोरेट्स द्वारा जारी किए गए बॉण्ड के लिए हुआ है, खासकर प्राथमिक निर्गम में। हालांकि, COVID-19 के कारण होने वाले व्यवधानों ने गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) और सूक्ष्म वित्त संस्थानों (एमएफआई) सहित छोटे और मध्यम आकार के कॉरपोरेट पर चलनिधि की पहुंच में अधिक प्रभाव डाला।
लक्षित दीर्घकालिक परिचालन (टीएलटीआरओ) 2.0
11. तदनुसार, 50,000 करोड़ रुपए की कुल राशि के लिए लक्षित दीर्घावधि रेपो परिचालन (टीएलटीआरओ 2.0) का परिचालन उपयुक्त आकारों के चरणों के साथ शुरू करने का निर्णय लिया गया है। टीएलटीआरओ 2.0 के तहत बैंकों द्वारा प्राप्त निधि को निवेश ग्रेड बांड, वाणिज्यिक पत्र और एनबीएफसी के गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर के साथ निवेश किया जाना चाहिए, जिसमें कुल राशि का कम से कम 50 प्रतिशत लाभ छोटे और मध्यम आकार के एनबीएफसी और एमएफआई में जाना चाहिए। दिशानिर्देशों में विवरण दिया जाएगा। ये निवेश रिज़र्व बैंक से चलनिधि प्राप्त करने के एक महीने के भीतर किया जाना है। अब तक किए गए टीएलटीआरओ नीलामी के मामले में, इस सुविधा के तहत बैंकों द्वारा किए गए निवेश को परिपक्वता तक धारित (एचटीएम) के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा, यहां तक कि कुल निवेश का 25 प्रतिशत से अधिक एचटीएम पोर्टफोलियो में शामिल करने की अनुमति है। इस सुविधा के तहत एक्सपोज़र भी बड़े एक्सपोज़र फ्रेमवर्क के तहत नहीं होंगे। पहले टीएलटीआरओ 2.0 नीलामी के लिए अधिसूचना आज जारी की जाएगी।
अखिल भारतीय वित्तीय संस्थानों (एआईएफआई) के लिए पुनर्वित्त सुविधाएं
12. अखिल भारतीय वित्तीय संस्थान (एआईएफआई) जैसे कि राष्ट्रीय कृषि और ग्रामीण विकास बैंक (नाबार्ड), स्मॉल इंडस्ट्रीज़ डेवलपमेंट बैंक ऑफ़ इंडिया भारतीय लघु उद्योग विकास बैंक (सिडबी) और राष्ट्रीय आवास बैंक (एनएचबी), कृषि और ग्रामीण क्षेत्र, लघु उद्योगों, आवास वित्त कंपनियों, एनबीएफसी और एमएफआई के दीर्घ फंडिंग की आवश्यकताओं को पूरा करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। ये अखिल भारतीय वित्तीय संस्थान अपने आंतरिक स्रोतों पर निर्भर होने के अलावा, रिज़र्व बैंक द्वारा अनुमत निर्दिष्ट लिखतों के माध्यम से बाजार से संसाधन जुटाते हैं। COVID-19 महामारी के कारण उत्पन्न वित्तीय स्थितियों की तंगी के फलस्वरूप, इन संस्थानों को बाजार से संसाधन जुटाने में कठिनाइयों का सामना करना पड़ रहा है। तदनुसार, क्षेत्रीय ऋण की जरूरतों को पूरा करने में सक्षम बनाने हेतु, नाबार्ड, सिडबी और एनएचबी को 50,000 करोड़ रुपए की कुल राशि का विशेष पुनर्वित्त सुविधा प्रदान करने का निर्णय लिया गया है। इसमें 25,000 करोड़ रुपए नाबार्ड को क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों (आरआरबी), सहकारी बैंकों और सूक्ष्म वित्त संस्थानों (एमएफआई) को पुनर्वित्त करने; सिडबी को 15,000 करोड़ रुपए उधार देने / पुनर्वित्त के लिए; और एनएचबी को 10,000 करोड़ रुपए हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों (एचएफसी) को सहायता प्रदान करने के लिए शामिल है। इस सुविधा का लाभ उठाते समय अग्रिम राशि पर शुल्क रिज़र्व बैंक की पॉलिसी रेपो दर पर लिया जाएगा।
चलनिधि समायोजन सुविधा: स्थायी दर प्रतिवर्ती रेपो दर
13. जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया है, सरकारी खर्च और रिज़र्व बैंक द्वारा किए गए विभिन्न चलनिधि बढ़ाने वाले उपायों के कारण बैंकिंग प्रणाली में अधिशेष चलनिधि काफी बढ़ी है। 15 अप्रैल को प्रतिवर्ती रेपो परिचालन के तहत अवशोषित राशि 6.9 लाख करोड़ रुपए थी। अर्थव्यवस्था के उत्पादक क्षेत्रों में निवेश और ऋण में इन अधिशेष निधियों का नियोजन करने हेतु बैंकों को प्रोत्साहित करने के लिए, चलनिधि समायोजन सुविधा (एलएएफ) के तहत स्थायी दर प्रतिवर्ती रेपो दर को तत्काल प्रभाव से 4.0 प्रतिशत से 25 आधार अंक कम कर 3.75 प्रतिशत करने का निर्णय लिया गया है। पॉलिसी रेपो दर 4.40 प्रतिशत पर अपरिवर्तित बनी हुई है, और सीमांत स्थायी सुविधा दर और बैंक दर 4.65 प्रतिशत पर अपरिवर्तित बनी हुई है।
राज्यों के लिए अर्थोपाय अग्रिम
14. 1 अप्रैल 2020 को रिज़र्व बैंक ने राज्यों के अर्थोपाय अग्रिम (डब्ल्यूएमए) की सीमा में 30 प्रतिशत की वृद्धि की घोषणा की थी। अब राज्यों की डब्ल्यूएमए सीमा को 31 मार्च 2020 तक के स्तर से 60 प्रतिशत से अधिक बढ़ाने का निर्णय लिया गया है, ताकि राज्यों को COVID-19 के नियंत्रण और शमन के प्रयासों के लिए अधिक से अधिक सुविधा प्रदान की जा सके और वे अपने बाजार उधार कार्यक्रम की योजना को बेहतर बना सके। बढ़ी हुई सीमा 30 सितंबर 2020 तक उपलब्ध होगी।
II(ख). विनियामक उपाय
15. 27 मार्च 2020 को रिज़र्व बैंक ने COVID-19 के कारण उत्पन्न व्यवधानों के कारण आए कर्ज़ सर्विसिंग के बोझ को कम करने और व्यवहार्य कारोबारों की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए कुछ विनियामक उपायों की घोषणा की थी। तेजी से विकसित होती स्थिति की समीक्षा के आधार पर, और COVID-19 के वैश्विक बैंकिंग प्रणाली पर प्रभाव को कम करने के लिए बासेल समिति द्वारा बैंकिंग पर्यवेक्षण पर की गई विश्व स्तर पर समन्वित कार्रवाई के अनुरूप आज अतिरिक्त विनियामक उपायों की घोषणा की जा रही है।
परिसंपत्ति वर्गीकरण
16. आर्थिक गतिविधि लॉकडाउन की अवधि के दौरान एक ठहराव की स्थिति में आ गई है, जिसके परिणामस्वरुप परिवारों और व्यवसायों के नकदी प्रवाह असंदिग्ध रूप से प्रभावित होते हुए निष्क्रीय बने हुए है। 27 मार्च 2020 को रिज़र्व बैंक ने उधार देने वाले संस्थानों (एलआई) को 1 मार्च से 31 मई 2020 के बीच के वर्तमान देयकों के भुगतान पर तीन महीने की मोहलत देने की अनुमति दी थी। यह देखा गया है कि COVID-19 की शुरुआत ने उधारकर्ताओं की 29 फरवरी 2020 को या उससे पहले की मानक खातों की अपनी प्रतिबद्धताओं को पूरा करने संबंधी चुनौतियों को तेज कर दिया है। बैंकिंग पर्यवेक्षण पर बासेल समिति (बीसीबीएस) ने COVID-19 के वित्तीय और आर्थिक प्रभाव का संज्ञान लिया है और हाल ही में घोषणा की है कि “………COVID-19 प्रकोप से संबंधित भुगतान अधिस्थगन अवधि (सार्वजनिक या स्वैच्छिक आधार पर बैंकों द्वारा दी गई) को एनपीए के रूप में बैंकों द्वारा निर्धारित पिछले दिनों की संख्या से बाहर रखा जा सकता है।”
17. इसलिए यह निर्णय लिया गया है कि उन सभी खातों के संबंध में, जिनके लिए उधार देने वाली संस्थाएं अधिस्थगन या मोहलत देने का फैसला करती हैं और जो खाते1 मार्च 2020 को मानक रहे थे, 90-दिवसीय एनपीए मानदंड अधिस्थगन अवधि के अतिरिक्त होंगे, अर्थात् 1 मार्च 2020 से 31 मई 2020 तक ऐसे सभी खातों के परिसंपत्ति वर्गीकरण पर रोक लगाई (स्टैंडस्टिल) जायेगी। एनबीएफसी, जिन्हें भारतीय लेखा मानकों (आईएनडी एएस) का अनुपालन करना आवश्यक है, को हानि निर्धारण के लिए उनके बोर्ड द्वारा अनुमोदित दिशानिर्देशों और इंस्टीट्यूट ऑफ चार्टर्ड अकाउंटेंट्स ऑफ इंडिया (आईसीएआई) की सलाह के अनुसार निर्देशित किया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, अपने उधारकर्ताओं को इस तरह की राहत देने के लिए एनबीएफसी के पास निर्धारित लेखांकन मानकों के तहत लचीलापन रहेगा।
18. साथ ही हम फर्म-स्तरीय तनाव और वसूली में देरी के कारण बैंकों की बैलेंस शीट में निर्माण हो रहे जोखिम को जानते हैं। यह सुनिश्चित करने के उद्देश्य से कि बैंक पर्याप्त बफ़र्स बनाए रखें और भविष्य की चुनौतियों का सामना करने के लिए पर्याप्त रूप से प्रावधान किए जा सकें, बैंकों को मार्च 2020 और जून 2020, दो तिमाहियों, में फैले ठहराव के तहत ऐसे सभी खातों पर 10 प्रतिशत का उच्च प्रावधान बनाए रखना होगा। इन प्रावधानों को बाद में ऐसे खातों में वास्तविक फिसलन के लिए आवश्यक प्रावधान के रूप में समायोजित किया जा सकता है।
समाधान समयावधि (रिज़ॉल्यूशन टाइमलाइन) का विस्तार
19. रिज़र्व बैंक के द्वारा 7 जून 2019 को तनाव ग्रस्त परिसंपत्तियों के समाधान के विवेकपूर्ण ढाँचे के तहत, अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों, एआईएफआई, एनबीएफसी-एनडी-एसआई और एनबीएफसी-डी के तहत बड़े चूककर्ता खातों के मामले में वर्तमान में यदि इस तरह की चूक की तारीख से 210 दिनों के भीतर समाधान योजना लागू नहीं की जाती है तो 20 प्रतिशत का एक अतिरिक्त प्रावधान रखने की आवश्यकता है। वर्तमान अस्थिर वातावरण में तनावग्रस्त परिसंपत्तियों के समाधान की चुनौतियों को स्वीकार करते हुए, यह निर्णय लिया गया है कि समाधान योजना की अवधि 90 दिनों के लिए बढ़ा दी जाए। विवरण परिपत्र में प्रस्तुत किये जायेंगे।
लाभांश का वितरण
20. यह जरूरी है कि बैंक पूंजी का संरक्षण करें ताकि अर्थव्यवस्था का समर्थन करने और अनिश्चितता के माहौल में नुकसान को अवशोषित करने की क्षमता बरकरार रखी जा सके। इसलिए COVID-19 से संबंधित आर्थिक झटके के मद्देनजर यह निर्णय लिया गया है कि अगले अनुदेशों तक अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक और सहकारी बैंक 31 मार्च 2020 को समाप्त वित्तीय वर्ष से संबंधित मुनाफे से किसी लाभांश का भुगतान नहीं करेंगे। इस प्रतिबंध की समीक्षा 30 सितंबर 2020 को समाप्त तिमाही के लिए बैंकों की वित्तीय स्थिति के आधार पर की जाएगी।
चलनिधि कवरेज अनुपात
21. रिज़र्व बैंक लगातार मुद्रा और बाजार परिचालन के माध्यम से प्रणालीगत चलनिधि की समस्या को दूर करने के उपाय कर रहा है। व्यक्तिगत संस्थानों के स्तर पर चलनिधि की स्थिति सुविधाजनक बनाने के लिए, अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों की एलसीआर की आवश्यकता को तत्काल प्रभाव से 100 प्रतिशत से 80 प्रतिशत तक कम किया जा रहा है। एलसीआर आवश्यकता को धीरे-धीरे दो चरणों में - 1 अक्टूबर 2020 तक 90 प्रतिशत और 1 अप्रैल 2021 तक 100 प्रतिशत के रूप में पुनर्स्थापित किया जायेगा ।
एनबीएफसी द्वारा वाणिज्यिक अचल संपत्ति परियोजनाओं के लिए ऋण
22. बैंकों के लिए मौजूदा दिशानिर्देशों के अनुसार, वाणिज्यिक अचल संपत्ति परियोजनाओं के लिए ऋण के संबंध में वाणिज्यिक परिचालन (डीसीसीओ) शुरू करने की तारीख को, प्रमोटरों के नियंत्रण के बाहर के कारणों से देरी के लिये सामान्यत: अतिरिक्त एक वर्ष से बढ़ाने की अनुमति है, उसे अब एक अतिरिक्त वर्ष से बढ़ायाजा सकता है और उसे पुनर्गठित नहीं माना जायेगा। अब एनबीएफसी द्वारा वाणिज्यिक अचल संपत्ति के लिए दिए गए ऋण के लिए भी समान सुविधा का विस्तार करने का निर्णय लिया गया है। इससे एनबीएफसी के साथ-साथ अचल संपत्ति क्षेत्र को भी राहत मिलेगी।
III. समापन टिप्पणी
23. अंत में, मैं मौद्रिक नीति समिति (एमपीसी) के जनादेश के किसी भी तरह से उल्लंघन के बिना मुद्रास्फीति और संभावनाओं से संबंधित हाल के घटनाक्रम की समीक्षा करना चाहूंगा। 13 अप्रैल 2020 को राष्ट्रीय सांख्यिकीय कार्यालय (एनएसओ) की प्रेस प्रकाशनी से पता चला कि मार्च 20202 के लिए सीपीआई मुद्रास्फीति 70 आधार अंकों की गिरावट के साथ 5.9 प्रतिशत पर आ गई। हालाँकि, यह 19 मार्च 2020 तक एकत्र किए गए आंकड़ों पर आधारित है। आंकड़ों में सब्जियों, अंडे, मांस, मछली, दाल, तेल और वसा, फल और चीनी की कीमतों में आई कमी के आधार पर लगभग 160 आधार अंकों से खाद्य मुद्रास्फीति में नरमी दिखाई गई है। सीपीआई की अन्य श्रेणियों में मुद्रास्फीति का दबाव स्थिर रहा है। उपभोक्ता मामलों के विभाग (डीसीए) द्वारा शामिल किए गए 22 आवश्यक खाद्य पदार्थों के दैनिक आंकड़ों से पता चलता है कि अप्रैल में अब तक (13 अप्रैल 2020 तक) व्यापक रूप से खाद्य पदार्थों की कीमतों में 2.3 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, हालांकि प्याज की कीमतों में गिरावट जारी है, साथ ही अप्रैल के पहले पखवाड़े में पीडीएस केरोसिन की कीमतों में 24 फीसदी की गिरावट आई है। घरेलू रसोई गैस की कीमतों में भी 8 फीसदी की गिरावट आई है। इन शुरुआती घटनाक्रमों से पता चलता है कि महंगाई घट रही है, जिसमें जनवरी 2020 की उसकी उंचाई से 170 आधार अंकों की गिरावट हुई है।
24. आगे की अवधि में, आपूर्ति में व्यवधान के झटकों को रोकते हुए मुद्रास्फीति और भी कम हो सकती है और 2020-21 की दूसरी छमाही तक 4 प्रतिशत के लक्ष्य से भी नीचे जा सकती है। इस तरह के दृष्टिकोण से विकास और वित्तीय स्थिरता के लिए COVID-19 द्वारा लाए गए जोखिमों की गहनता को संबोधित करने के लिए नीतिगत अवसर उपलब्ध होगा। इस अवसर का प्रभावी ढंग से और समय पर उपयोग करने की आवश्यकता है।
25. रिज़र्व बैंक लगातार उभरती स्थिति की निगरानी करेगा और महामारी से उत्पन्न कठिन चुनौतियों का समाधान करने के लिए अपने सभी साधनों का उपयोग करेगा। व्यापक उद्देश्य है कि वित्तीय प्रणाली और वित्तीय बाजारों को स्वस्थ, तरल और सुचारू रूप से कार्यरत रखा जाए ताकि वित्त सभी हितधारकों, विशेष रूप से उन लोगों तक प्रवाहित होता रहे जो वंचित और कमजोर हैं। अब तक घोषित किए गए विनियामक उपायों के साथ सामंजस्य स्थापित करते हुए आज घोषित किए गए उपाय भी वित्तीय स्थिरता को संरक्षित करने के उद्देश्य से किए गए हैं। हालाँकि सामाजिक दूरी हमें अलग कर रही हैं, हम एकजुट और दृढ़ हैं। आखिरकार, हम इलाज करेंगे और हम ठीक हो जायेंगे।
धन्यवाद।
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